Über die firstfive AG

Wir schaffen Transparenz.
Damit Sie keine Chancen verpassen, vergleichen wir für Sie die Leistung Ihres Portfoliomanagements – neutral, objektiv und überregional. Wir liefern Maßstäbe für Rendite, Risiko und Performance.
Wir setzen Maßstäbe für Bewertungen. Unsere Betrachtung geht weit über die Berichterstattung von Banken und Vermögensverwaltern hinaus. Unsere Bewertung ist frei von Eigeninteressen und produktspezifischen Interessenskonflikten.
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firstfive research & consulting GmbH

Wir schaffen Klarheit.
Mit der Einführung eines neuen Due Diligence-Verfahrens liefern wir eine verständliche Entscheidungsgrundlage für Familien und Institutionen bei der Vorauswahl geeigneter Vermögensverwalter.
Der firstfive-Score erhebt und analysiert eine Vielzahl von Kriterien, beschreibt und beurteilt die Prozesse im Portfoliomanagement. Das Verfahren zeigt die Prozess-Unterschiede und damit die Anbieter auf, die sich für unterschiedliche Anlagerichtlinien und sonstige Anforderungen qualifizieren.
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Märkte und Favoriten

Verkaufsüberhang

In unserem Depotausschnitt für die 12. Berichtswoche fiel ein Umsatz in Höhe von 1,16 Mio. Euro an. Die erfassten Vermögensverwaltungen investierten in diesem Zeitraum insgesamt 0,28 Mio. Euro in Wertpapiere. Sie veräußerten zwischen dem 18. und 22. März Titel mit einer Gesamtsumme von 0,89 Mio. Euro. Das bedeutet anders gesagt: Der Verkaufsüberhang in der Berichtswoche war deutlich ausgeprägt, nachdem in den beiden Vorwochen Nr. 10 und 11 noch die Käufe gewichtiger gewesen waren. Wie unser Schaubild zeigt, entstand bei Aktien und Anleihen jeweils ein Verkaufsüberhang, wohingegen im Fondssegment die Käufe in der Gesamtabrechnung voluminöser waren.

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Umsätze und Quoten

Umsatzquote 1,57 Prozent

Die Umsatzquote hat sich im Vergleich zur Vorwoche in der Berichtswoche vom 18. bis 22. März wieder etwas erhöht. Sie betrug nämlich 1,57 Prozent, wohingegen sie in den beiden Wochen zuvor bei 1,14 (W. 11) bzw. 1,41 (W. 10) Prozent gelegen war. Die seit Jahresbeginn kumulierte Quote beträgt nun 18,17 Prozent. Das ist nicht dramatisch niedriger als im Vorjahr, denn nach Woche 12 / 2023 war dieser Wert auch „nur“ bei 22,07 Prozent. Der Umsatz in der hier zu besprechenden 12. Berichtswoche lag bei 1,16 Mio. Euro. Das Volumen des Depotausschnitts, der dem aktuellen Newsletter zugrunde liegt, beträgt 74,23 Mio. Euro.

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Top-Käufe

nach Umsatzgröße WKN
1.LAM RENTEN NACHHALTIGKEITA2JF67
2. Meta Platforms Inc. A A1JWVX
3.TotalEnergies SE 850727
4.FinecoBank N A116MH
5.Adobe Rg 871981

Käufe

Die von uns per Depotausschnitt erfassten Vermögensverwaltungen investierten in der 12. Woche 0,28 Mio. Euro in Wertpapiere. Davon gingen 0,16 Mio. auf das Konto von Aktien und 0,12 Mio. fielen im Fondssegment an.

In der Berichtswoche positionierte sich ein Kauf von Aktien von Cadence Design Systems auf Rang 5 der relativen Top-Käufe. „Cadence Design Systems, Inc. ist ein US-amerikanischer Anbieter von EDA-Software mit Sitz in San Jose. Er gehört auf diesem Gebiet zu den größten Anbietern der Welt“ (Wikipedia). EDA ist die Abkürzung für Electronic Design Automation. Bei EDA geht es nicht nur um die optimale Ableitung von Wärme, die während des Rechenprozesses entsteht. Denn darüber schrieben wir im Kommentar zu den „1-Monats-Favoriten“, der sich auf Synopsys bezieht. Es geht bei EDA um viele andere Aspekte, die bei Konstruktion und Herstellung einer Integrierten Schaltung bzw. eines Chips zu beachten sind. Beide Firmen, Cadence Design Systems und Synopsys, sind Spezialisten für EDA-Software. Es gibt weitere nennenswerte Anbieter in diesem Bereich – etwa Siemens EDA mit Sitz in Plano, Texas – aber viele sind es nicht. Und es gibt auch einen einschlägigen Designer-Preis für EDA, den Phil Kaufman Award der Electronic System Design Alliance und des IEEE Council on Electronic Design Automation. Der letzte Deutsche, der diesen Preis erhielt, war der erste Träger dieses Preises im Jahr 1994: der Physiker Hermann Gummel (1923 bis 2022), der allerdings sein Forscherleben größtenteils in der stimulierenden Umgebung in den USA verbrachte.

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Top-Verkäufe

nach Umsatzgröße WKN
1.Reckitt Benckiser Group A0M1W6
2.3,5% Heineken 12/24 MTN A1G2FD
3.1,8% Booking Hldgs 15/27 A1ZXQJ
4.UPM Kymmene Corp. 881026
5.Vodafone Group PLC A1XA83

Verkäufe

In der 12. Woche summierten sich die Verkäufe auf 0,89 Mio. Euro. Davon entfielen 0,54 Mio. auf Aktien, 0,33 Mio. auf Anleihen und 0,02 Mio. auf Fonds.

Auf Rang 5 unserer relativen Verkäufeliste landete ganz ohne Zwischenfall die Aktie des Rüstungsunternehmens Lockheed Martin. Eine glatte Landung in diesem Gewerbe war nicht immer selbstverständlich. Das Unternehmen, das seit einer Fusion 1995 Lockheed Martin heißt, ist bekannt für eine ganze Reihe von Spezialgeräten zur Fortsetzung der Politik mit anderen Mitteln. Sie hören auf so bekannte Namen wie HIMARS, Patriot, C-130 Gunship oder auf F 35. Schaut man auf die Analystenbewertungen in den vergangenen 12 Monaten, dann war „Halten“ die mit Abstand am häufigsten genannte Empfehlung, gefolgt mit einigem Abstand von „Kaufen“; ganz wenige plädieren für „Verkaufen“. Dabei blieb der Kurs der Aktie bis auf wenige Ausnahmen immer mehr oder weniger deutlich hinter dem Kursziel der Analysten zurück.

Das mag nicht ungewöhnlich sein, außer man ist naiver Laie, der von einem Hersteller von Jagd- bzw. Mehrzweckflugzeugen erwartet, dass ein Bolide des Luftkampfes jedes Kursziel vom Himmel holt, es zumindest ein- und überholt, es von oben umkreist und dominiert – denn wozu sonst baut man Jagdflugzeuge?

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